證券代碼：601118 證券簡稱：海南橡膠 公告編號：2024-056　　

本公司董事會及全體董事保證本公告內(nèi)容不存在任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔法律責任�！　�

海南天然橡膠產(chǎn)業(yè)集團股份有限公司(以下簡稱“海南橡膠”或“公司”)于近期收到上海證券交易所發(fā)送的《關(guān)于海南天然橡膠產(chǎn)業(yè)集團股份有限公司2023年年度報告的信息披露監(jiān)管工作函》(上證公函【2024】0826號，以下簡稱《監(jiān)管工作函》)，公司及各相關(guān)方就《監(jiān)管工作函》關(guān)注的問題逐項進行認真核查，現(xiàn)就函件相關(guān)內(nèi)容及回復公告如下�！　�

如無特別說明，本回復中使用的簡稱或名詞釋義與公司《2023年年度報告》一致。部分合計數(shù)若與各明細數(shù)之和存在尾數(shù)差異，系為四舍五入所致�！　�

問題一：關(guān)于主營業(yè)務　　

年報披露，公司2023年度實現(xiàn)營業(yè)收入376.87億元，同比增加145.18%，主要原因為合并合盛農(nóng)業(yè)集團有限公司(以下簡稱合盛農(nóng)業(yè))業(yè)務規(guī)模擴大;公司稱通過完成并購，全年實現(xiàn)天然橡膠銷售貿(mào)易量超380萬噸。同時年報披露，報告期內(nèi)公司自產(chǎn)橡膠產(chǎn)品13.95萬噸，同比增加20.05%。分行業(yè)看，農(nóng)業(yè)行業(yè)確認收入372.74億元，公司未進一步披露細分行業(yè)信息。分產(chǎn)品看，橡膠產(chǎn)品確認收入372億元，橡膠木材確認收入0.73億元。分地區(qū)看，境內(nèi)外業(yè)務收入占比基本相當，較上年度業(yè)務結(jié)構(gòu)有所變化�！　�

請公司：(1)按照橡膠種植、橡膠初加工、橡膠深加工、橡膠貿(mào)易等細分行業(yè)類別，對主營業(yè)務分行業(yè)情況進行補充披露;(2)按照主要產(chǎn)品劃分，對主營業(yè)務分產(chǎn)品情況進行補充披露;(3)結(jié)合并購后各主要子公司業(yè)務開展情況及主要產(chǎn)品銷售區(qū)域，說明主營業(yè)務分地區(qū)情況變化的原因;(4)補充披露自產(chǎn)橡膠的主要來源、金額、生產(chǎn)加工及銷售模式，并說明與前述分行業(yè)情況數(shù)據(jù)的匹配性�！　�

公司回復如下：　　

一、 按照橡膠種植、橡膠初加工、橡膠深加工、橡膠貿(mào)易等細分行業(yè)類別，對主營業(yè)務分行業(yè)情況進行補充披露;　　公司主營業(yè)務按照細分行業(yè)情況如下：　　

單位：萬元　　

注：上述細分行業(yè)數(shù)據(jù)含對內(nèi)銷售�！　�

二、 按照主要產(chǎn)品劃分，對主營業(yè)務分產(chǎn)品情況進行補充披露;　　

公司主營業(yè)務按照細分產(chǎn)品情況如下：　　

單位：萬元　　

注：上述細分產(chǎn)品數(shù)據(jù)含對內(nèi)銷售�！　�

三、 結(jié)合并購后各主要子公司業(yè)務開展情況及主要產(chǎn)品銷售區(qū)域，說明主營業(yè)務分地區(qū)情況變化的原因;　　

公司主營業(yè)務按照細分地區(qū)情況如下：　

　單位：萬元　　

公司客戶分布于全球各地，涵蓋了世界前十大輪胎廠。在并購合盛農(nóng)業(yè)之后，得益于合盛農(nóng)業(yè)的銷售網(wǎng)絡布局，公司在中國和北美的銷售量顯著提升，在亞洲、歐洲以及非洲等其他地區(qū)的銷售量亦有所增長。　　

四、 補充披露自產(chǎn)橡膠的主要來源、金額、生產(chǎn)加工及銷售模式，并說明與前述分行業(yè)情況數(shù)據(jù)的匹配性�！　�

注：上表自產(chǎn)橡膠產(chǎn)量為公司自有膠園橡膠原料產(chǎn)量，原料采割收集后運送至公司自有加工廠進行加工;2023年公司下屬加工廠(含受托管理的KM公司及ART公司)共加工生產(chǎn)橡膠產(chǎn)品約140萬噸�！　�

公司2023年自產(chǎn)橡膠13.95萬噸，自產(chǎn)橡膠的銷售量為13.88萬噸，銷售金額為153,147.56萬元，與前述主營業(yè)務分行業(yè)情況表中橡膠種植行業(yè)的營業(yè)收入相匹配�！　�

問題二：關(guān)于持續(xù)經(jīng)營能力及關(guān)聯(lián)交易　　

年報披露，公司2023年度實現(xiàn)歸母凈利潤2.97億元，同比增加288.91%;扣非凈利潤-9.63億元，同比減少52.30%，長期處于扣非虧損狀態(tài)。本期非經(jīng)常性損益中，非流動資產(chǎn)處置損益2.83億元，同比增加67.63%，營業(yè)外收入13.94億元，同比增加311.32%。報告期內(nèi)公司發(fā)生多項關(guān)聯(lián)交易，其中2023年12月7日，公司披露《關(guān)于低產(chǎn)膠園用于產(chǎn)業(yè)發(fā)展用地經(jīng)濟補償暨關(guān)聯(lián)交易的公告》稱，海墾控股集團下屬農(nóng)場公司擬使用公司77,306.84畝低產(chǎn)膠園用于油茶等產(chǎn)業(yè)發(fā)展、水庫移民安置項目，涉及的經(jīng)濟補償金額合計13.92億元，膠園交付后公司將協(xié)商終止相關(guān)土地使用權(quán)租賃�！　�

請公司：(1)補充披露上述交易的具體定價依據(jù)及會計處理，結(jié)合相關(guān)土地的來源、橡膠樹的種植情況和生長階段、同地區(qū)或同行業(yè)可比交易等，說明定價的公允性及該交易是否存在商業(yè)實質(zhì);(2)結(jié)合橡膠產(chǎn)品市場價格走勢、營業(yè)外收入及非經(jīng)常性損益的認定，量化分析公司營業(yè)收入大幅增加但扣非凈利潤下降的原因;(3)結(jié)合行業(yè)環(huán)境、公司競爭力、同行業(yè)可比公司經(jīng)營等情況等，說明公司扣非利潤長期為負的原因，是否對控股股東的關(guān)聯(lián)交易存在重大依賴，是否存在年末調(diào)節(jié)利潤的情況。請年審會計師就公司會計處理的合規(guī)性和持續(xù)經(jīng)營能力發(fā)表明確意見。請獨立董事就關(guān)聯(lián)交易及定價的公允性發(fā)表明確意見�！　�

公司回復如下：　　

一、 補充披露上述交易的具體定價依據(jù)及會計處理，結(jié)合相關(guān)土地的來源、橡膠樹的種植情況和生長階段、同地區(qū)或同行業(yè)可比交易等，說明定價的公允性及該交易是否存在商業(yè)實質(zhì);　　

(一)交易基本情況　　公司第六屆董事會第二十六次會議、2023年第四次臨時股東大會審議通過了《關(guān)于低產(chǎn)膠園用于產(chǎn)業(yè)發(fā)展用地經(jīng)濟補償?shù)淖h案》，為認真貫徹落實習近平總書記關(guān)于油茶產(chǎn)業(yè)發(fā)展、樹立大食物觀等重要指示精神與黨中央、國務院和海南省委、省政府關(guān)于保障糧油安全的重大決策部署，結(jié)合《海南省油茶生產(chǎn)三年行動方案(2023-2025年)》工作要求，以及水庫移民安置等實際情況，海南省農(nóng)墾投資控股集團有限公司(以下簡稱“海墾控股集團”)下屬農(nóng)場公司使用公司部分低產(chǎn)膠園用于油茶等產(chǎn)業(yè)發(fā)展，同時為水庫移民安置及墾區(qū)周邊群眾提供就業(yè)機會�；�于上述情況，公司下屬的西培分公司、龍江分公司、邦溪分公司、紅華分公司、西達分公司、紅光分公司、西聯(lián)分公司、中坤分公司分別與項目用地主體(均為海墾控股集團的子公司)簽署協(xié)議，明確用地涉及的經(jīng)濟補償?shù)认嚓P(guān)事宜。就使用膠園的經(jīng)濟補償，各農(nóng)場公司以18,000元/畝的價格補償公司下屬各分公司,交易具體情況如下：　　

上述產(chǎn)業(yè)發(fā)展項目用地面積合計約77,306.84畝，約占公司當前全球范圍內(nèi)經(jīng)營管理土地總面積的1.55%，不會對公司橡膠種植端的持續(xù)經(jīng)營造成重大不利影響。補償金額共計139,152.30萬元，截至2023年12月31日，公司已收到補償款70,967.68萬元，剩余補償款68,184.63萬元已于2024年3月收到�！　�

本次交易補償對象為項目用地膠園內(nèi)的橡膠樹資產(chǎn)，補償范圍包括對橡膠樹的投入、資產(chǎn)價值及未來收入預計。土地來源于公司向海墾控股集團租賃的國有劃撥土地，不涉及土地補償。根據(jù)《海南省人民政府關(guān)于印發(fā)海南省征地統(tǒng)一年產(chǎn)值標準和海南省征地青苗及地上附著物補償標準的通知》(瓊府〔2014〕36號)，橡膠樹的補償金額根據(jù)膠園實際株數(shù)及單株補償價格確定。其中，畝合理株數(shù)不超過40株/畝;單株補償金額按照橡膠樹的不同生長階段，分為42、133、324和450元/株四種�！　�

參照上述補償標準，根據(jù)公司膠園資產(chǎn)情況，結(jié)合公司后續(xù)涉及的林木采伐、職工安置等費用，在平等協(xié)商的基礎上，按照橡膠樹補償標準的上限，海墾控股集團下屬農(nóng)場公司確定本次經(jīng)濟補償標準為：18,000元/畝�！　�

本次交易價格參照政府補償標準，經(jīng)各方充分協(xié)商確定，定價公允、合理�！　�

(二)會計處理情況　　

針對上述交易，公司的會計處理情況如下：　　

1.交易合同約定：(1)關(guān)于土地交付：根據(jù)交易涉及的用地情況安排分批交付土地，具體交付時間公司與各交易對手協(xié)商確定，交付時間不晚于2023年12月31日，交付時雙方簽署土地移交確認書對交付時間、面積等事宜進行確認。(2)關(guān)于土地清理：公司林權(quán)范圍內(nèi)涉及公司的橡膠樹、青苗等地上生物資產(chǎn)所有權(quán)歸公司所有。公司應在土地交付后的12個月內(nèi)，按照交易對手的項目規(guī)劃開展林木采伐工作，由此可能產(chǎn)生的砍伐費用由公司自行承擔。如因交易對手的項目推遲等原因?qū)е聼o法砍伐，公司有權(quán)選擇以評估作價方式向交易對手出售相關(guān)生物資產(chǎn)，具體協(xié)議由雙方商定。(3)關(guān)于支付方式：交易對手方應于2023年12月31日前向公司支付合同價款的51%，剩余款項應于2024年3月31日前支付完畢。　

2.在國家、海南省政府、海墾控股集團關(guān)于油茶種植、水庫安置等方案確定后，公司及相關(guān)農(nóng)場陸續(xù)開展了低產(chǎn)膠園清理工作，組織開展了苗木清單整理、測材、補償、清理等各項工作;在完成上述工作后，與交易對手完成土地移交;在土地移交工作完成后，將補償收入確認為營業(yè)外收入�！　�

3.土地交付過程中產(chǎn)生的成本主要包括地上生物資產(chǎn)的價值、土地范圍內(nèi)居民用地的賠償成本，該類成本相應沖減營業(yè)外收入�；�于交易協(xié)議約定，地上成熟苗木資產(chǎn)將通過未來處置取得相關(guān)經(jīng)濟利益，公司測算了其預計可變現(xiàn)價值，將相應的資產(chǎn)價值從生產(chǎn)性生物資產(chǎn)轉(zhuǎn)入其他流動資產(chǎn)核算，預計可變現(xiàn)價值與資產(chǎn)價值的差額沖減營業(yè)外收入。具體會計處理如下：　　

綜上所述，公司對上述交易的會計處理符合企業(yè)會計準則，相關(guān)處理合規(guī)�！　�

二、 結(jié)合橡膠產(chǎn)品市場價格走勢、營業(yè)外收入及非經(jīng)常性損益的認定，量化分析公司營業(yè)收入大幅增加但扣非凈利潤下降的原因;　　(一)橡膠產(chǎn)品市場價格走勢情況　　

1.國內(nèi)天然橡膠價格情況　　

2023年，天然橡膠價格先抑后揚。上海期貨交易所天然橡膠期貨價格從年初的12840元/噸上漲至年末14100元/噸，漲幅9.8%。其中一季度弱勢下跌，二季度以后在產(chǎn)區(qū)厄爾尼諾氣候和輪儲事件的影響下，價格開始震蕩上行，四季度由于國外產(chǎn)區(qū)進入生產(chǎn)旺季，供應增加，價格沖高回落，12月中旬受收儲預期以及國外產(chǎn)區(qū)產(chǎn)量不足預期的影響，盤面反彈。全年價格位于11500-15000元/噸區(qū)間震蕩，年內(nèi)最低價格11620元/噸，年內(nèi)最高價格14800元/噸。2023年每噸平均價格同比下降204元。(數(shù)據(jù)源自wind)　　

單位：元/噸　　

2.國外天然橡膠價格情況　　

2023年，SICOM TSR20價格先跌后漲，從年初的1354美元/噸上漲至年末1542美元/噸，漲幅13.8%。其中一季度和二季度弱勢下跌，三季度以后在產(chǎn)區(qū)厄爾尼諾氣候和中國輪儲事件的影響下，橡膠價格開始震蕩上行，四季度隨著天然橡膠主產(chǎn)區(qū)進入生產(chǎn)旺季，SICOM TSR20價格沖高回落，12月中旬受中國收儲的預期以及天然橡膠主產(chǎn)區(qū)產(chǎn)量不足預期的影響，盤面反彈。全年價格位于1250-1550美元/噸區(qū)間震蕩，年內(nèi)最低價格1265美元/噸，年內(nèi)最高價格1542美元/噸，2023年每噸平均價格同比下降154美元/噸。(數(shù)據(jù)源自wind)　　

單位：美元/噸　　

3.公司營業(yè)收入同比大幅增加的主要原因　　

公司2023年實現(xiàn)營業(yè)收入376.87億元，同比增加223.16億元，增幅145.18%。其中，公司自2023年2月起將合盛農(nóng)業(yè)納入合并報表，合盛農(nóng)業(yè)2023年2-12月實現(xiàn)營業(yè)收入192.76億元，是公司營業(yè)收入大幅增加的主要原因;另外，子公司上海龍橡、云南海膠2023年營業(yè)收入同比分別增加21.98億元、7.11億元。上海龍橡2023年營業(yè)收入增長主要為擴大市場占有率及終端客戶覆蓋率，大力拓展進口膠采銷，2023年度上海龍橡各主要品種銷量較2022年度增長約24萬噸;云南海膠2023年營業(yè)收入增長主要系通過提高終端供應能力，擴大混合膠采銷份額，2023年度云南海膠各主要品種銷量較2022年度增長約8.7萬噸�！　�

4.公司扣非凈利潤同比下降的主要原因　　

2023年公司扣非凈利潤-96,330萬元，同比下降33,079萬元，降幅52.30%。主要原因：　　

一方面受國際經(jīng)濟環(huán)境持續(xù)低迷影響，橡膠產(chǎn)品市場平均價格整體低于2022年同期水平，如上述橡膠產(chǎn)品市場價格走勢分析，2023年國內(nèi)天然橡膠期貨主力合約平均價格12899元/噸，較2022年下降204元/噸，國外SICOM TSR20平均價格1385美元/噸，較2022年下降154美元/噸;另一方面為持續(xù)提升天然膠戰(zhàn)略資源安全保障能力，公司進一步聚焦主責主業(yè)，推動天然橡膠生產(chǎn)能力建設和環(huán)保設施改造升級，持續(xù)擴大業(yè)務規(guī)模，生產(chǎn)投入和資金需求也隨之增加，加上受美元加息及匯率波動等影響，海外融資成本上升，2023年公司財務費用同比增加39,286萬元，增幅139.78%，致使公司主營業(yè)務利潤同比減少�！　【C上，橡膠價格持續(xù)走低，公司持續(xù)加大生產(chǎn)投入，擴大業(yè)務規(guī)模，致使資金需求和融資成本增加，主營業(yè)務利潤減少，是扣非凈利潤下降的主要原因�！　�

三、 結(jié)合行業(yè)環(huán)境、公司競爭力、同行業(yè)可比公司經(jīng)營等情況等，說明公司扣非利潤長期為負的原因，是否對控股股東的關(guān)聯(lián)交易存在重大依賴，是否存在年末調(diào)節(jié)利潤的情況�！　�

(一)公司主營業(yè)務所處行業(yè)環(huán)境　　

天然橡膠與石油、煤炭、鋼鐵并稱為四大工業(yè)原料，廣泛用于國計民生各個領(lǐng)域。近年來，隨著全球經(jīng)濟發(fā)展和人口結(jié)構(gòu)的變化，城市化進程的加速和年輕勞動力向城市遷移，種植園能夠吸引到的勞動力數(shù)量逐年減少，東南亞及非洲種植園持續(xù)出現(xiàn)勞動力短缺的現(xiàn)象，增加了橡膠種植的人工成本。同時，由于自然災害侵襲造成橡膠樹報廢死亡、畝存株數(shù)減少，以及近年來橡膠價格持續(xù)低迷降低膠農(nóng)更新種植的積極性，導致樹齡結(jié)構(gòu)老化，平均每畝膠園產(chǎn)膠量降低，加之作為勞動密集型的橡膠產(chǎn)業(yè)人工生產(chǎn)成本持續(xù)增加，導致天然橡膠種植端毛利長期相對倒掛。另外，由于全球經(jīng)濟增速放緩，橡膠加工企業(yè)受訂單減少、開工率不足、原料短缺等不利因素影響，毛利水平很低甚至倒掛�！　�

(二)公司行業(yè)競爭力　　

公司是目前全球最大的天然橡膠種植、加工、貿(mào)易企業(yè)，主要生產(chǎn)指標穩(wěn)居全球首位。公司在全球經(jīng)營管理土地面積492萬畝，其中橡膠園392萬畝，約占全球天然橡膠種植面積的2%，中國境內(nèi)自營橡膠種植園333萬畝，約占全國天然橡膠種植面積的20%;天然橡膠加工量140萬噸(含受托管理的KM公司和ART公司)，約占全球產(chǎn)量的10%;全球銷售貿(mào)易量超過380萬噸(含受托管理的KM公司和ART公司)，約占全球天然橡膠消費量的25%，在天然橡膠行業(yè)擁有較強的行業(yè)影響力和市場競爭力。但公司在全產(chǎn)業(yè)鏈還存在一些薄弱環(huán)節(jié)，如受中國自然氣候條件和人工成本相對較高等因素影響，與東南亞相比，在天然橡膠生產(chǎn)種植上不具備比較優(yōu)勢;加工廠自動化、智能化水平不高，產(chǎn)品附加值較低;全球客戶資源和貿(mào)易網(wǎng)絡優(yōu)勢尚未充分發(fā)揮，市場競爭力有待進一步提升�！　�

(三)可比公司經(jīng)營情況　

　由于橡膠價格浮動較大，各公司銷售策略不一致，經(jīng)營效果存在差異，同行業(yè)之間可比性較弱。同時，海南橡膠作為集天然橡膠種植、加工、銷售、貿(mào)易等為一體的中國天然橡膠產(chǎn)業(yè)集團，具有可比性的公司為云南農(nóng)墾集團有限責任公司和廣東省農(nóng)墾集團公司旗下的橡膠公司，由于上述公司均未上市，難以獲取比財務數(shù)據(jù)�！　�

為便于理解，公司對同行業(yè)境外公司所在地區(qū)披露年報數(shù)據(jù)進行了整理，匯率以當年平均匯率折算。需要說明的是，不同地區(qū)對于成本項目的核算內(nèi)容和范圍存在差異�！　�

如上所述，2023年，同為行業(yè)龍頭的Sri Trang Agro-Industry Public Company Limited(泰國詩董)也出現(xiàn)了毛利大幅下滑，印度尼西亞最大的天然橡膠企業(yè)PT Kirana Megatara Tbk(KM公司)營業(yè)收入和毛利也明顯下滑�！　【C上所述，公司近年來扣非后凈利潤長期為負主要受橡膠產(chǎn)品價格長期低迷、公司各板塊盈利水平不高、全球經(jīng)濟增速放緩和市場需求不足等綜合影響。　　

(關(guān)鍵字：公司 年度 公告)