三季度以來(lái)國(guó)內(nèi)石油焦交投基本維持弱勢(shì)震蕩走勢(shì)，貿(mào)易商及終端生產(chǎn)企業(yè)謹(jǐn)慎觀望入市。國(guó)產(chǎn)煉廠石油焦開(kāi)工提升至68%以上，進(jìn)口石油焦持續(xù)到達(dá)國(guó)內(nèi)，石油焦整體供應(yīng)仍處于相對(duì)高位。8月步入尾聲，國(guó)產(chǎn)供應(yīng)繼續(xù)小幅增量，石油焦供大于求情況依舊存在，市場(chǎng)延續(xù)低位盤整走勢(shì)。

1. 7月供應(yīng)同比增幅5.94%，單月供應(yīng)同比首次正增長(zhǎng)

2024年1-7月份國(guó)內(nèi)石油焦總供應(yīng)量2654.38萬(wàn)噸，同比減少140.4萬(wàn)噸或5.02%。上半年來(lái)看單月石油焦供應(yīng)量360-400萬(wàn)噸，但同比2023年單月均呈現(xiàn)跌勢(shì)，跌幅1-15%。

7月份隨著前期檢修煉廠陸續(xù)復(fù)產(chǎn)出焦，國(guó)產(chǎn)供應(yīng)同比增加1.33%;進(jìn)口石油焦陸續(xù)到達(dá)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，7月份進(jìn)口量同比增加16.82%。7月份石油焦總供應(yīng)量383.73萬(wàn)噸，同比增幅達(dá)到5.94%，是2024年開(kāi)年以來(lái)石油焦單月供應(yīng)首次正向增長(zhǎng)。

8月份國(guó)產(chǎn)石油焦供應(yīng)繼續(xù)增加，預(yù)計(jì)全月產(chǎn)量或達(dá)到264萬(wàn)噸左右;進(jìn)口石油焦仍有集中到港入庫(kù)操作，但整體進(jìn)口量或有下滑，預(yù)計(jì)月度進(jìn)口量或110萬(wàn)噸左右，石油焦月度供應(yīng)或374萬(wàn)噸左右，雖然環(huán)比有降量預(yù)期，但同比來(lái)看仍處于供應(yīng)高位。

2.進(jìn)口降幅不及預(yù)期，環(huán)比僅下滑0.14%

2024年1-7月份石油焦進(jìn)口量共計(jì)867.21萬(wàn)噸，同比減少209.18萬(wàn)噸或19.43%。

其中7月份石油焦進(jìn)口量125.98萬(wàn)噸，環(huán)比減少0.18萬(wàn)噸或0.14%，同比增加18.14萬(wàn)噸或16.82%。上半年石油焦進(jìn)口量均同比處于降量狀態(tài)，7月份隨長(zhǎng)協(xié)船期及部分延期到港進(jìn)口焦陸續(xù)到達(dá)國(guó)內(nèi)，石油焦進(jìn)口量并未如業(yè)者預(yù)期明顯下滑，加之國(guó)內(nèi)石油焦市場(chǎng)交投放緩，進(jìn)口石油焦出貨承壓，港口進(jìn)口焦現(xiàn)貨庫(kù)存基本處于高位水平。

3.進(jìn)口來(lái)源地格局持續(xù)變動(dòng)，美國(guó)焦進(jìn)口穩(wěn)居榜首

7月份美國(guó)、俄羅斯、哥倫比亞及加拿大石油焦進(jìn)口量均10萬(wàn)噸以上，其中美國(guó)石油焦進(jìn)口量43.45萬(wàn)噸，同比增幅51.86%，占單月石油焦進(jìn)口量35%，同比增加8個(gè)百分點(diǎn)。

從進(jìn)口來(lái)源地看，加拿大石油焦進(jìn)口環(huán)比增幅達(dá)到448.87%，主要集中在山東港口到貨，較去年同期實(shí)現(xiàn)“0”的突破。哈薩克斯坦石油焦雖然同比有68.31的降幅，但環(huán)比來(lái)看增幅高達(dá)291.94%，炭素企業(yè)多以采購(gòu)摻配生產(chǎn)。巴西石油焦進(jìn)口量7.76萬(wàn)噸，單月占比達(dá)到6%，同比上升4個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比增幅160.18%，但由于與國(guó)產(chǎn)低硫焦指標(biāo)重疊度高，下游采購(gòu)積極性一般，價(jià)格倒掛明顯。

阿塞拜疆石油焦7月份進(jìn)口到濰坊港入庫(kù)，是今年第一批該來(lái)源地到港石油焦，但由于成本高位，目前貿(mào)易商仍存惜售心態(tài)。沙特、科威特等石油焦7月暫無(wú)進(jìn)口報(bào)關(guān)操作，預(yù)計(jì)8月份外盤簽單情緒依舊謹(jǐn)慎，部分高價(jià)貨源進(jìn)口仍有減少可能。

4.高硫資源供應(yīng)充裕，指標(biāo)分布不均情況仍在繼續(xù)

從石油焦指標(biāo)來(lái)看，目前進(jìn)口貨源仍以高硫石油焦為主，7月份高硫焦進(jìn)口量91.47萬(wàn)噸，占比達(dá)到72.6%，同比增加2.17個(gè)百分點(diǎn)。高硫焦主要進(jìn)口來(lái)源地分布在美國(guó)、俄羅斯及加拿大等地，主要流入炭素領(lǐng)域生產(chǎn)使用。委內(nèi)瑞拉石油焦進(jìn)口降量明顯，月度進(jìn)口僅4.49萬(wàn)噸，占比4%，燃料領(lǐng)域?qū)Ω吡蚪剐枨笾�撐轉(zhuǎn)弱，部分電廠釋放暫不采購(gòu)石油焦消息，對(duì)港口部分燃料焦出貨有利空表現(xiàn)。國(guó)產(chǎn)石油焦來(lái)看，由于地?zé)捲�料不穩(wěn)定性依舊存在，部分煉廠石油焦指標(biāo)波動(dòng)頻繁。7月份國(guó)產(chǎn)高硫焦供應(yīng)占比達(dá)到54.32%，以中石化及地?zé)捹Y源為主。其中硫含量3-5%石油焦供應(yīng)占比高達(dá)28%，與進(jìn)口石油焦重疊度較高，下游需求端對(duì)此多持對(duì)比心態(tài)采購(gòu)，利空市場(chǎng)交投。8月份進(jìn)口高硫焦到港量稍有減少，國(guó)產(chǎn)市場(chǎng)供應(yīng)穩(wěn)定，高硫貨源占比依舊高位。

進(jìn)口中硫石油焦占比份額再度下滑，主要為俄羅斯海綿焦及部分美國(guó)、哥倫比亞彈丸焦到達(dá)國(guó)內(nèi)，應(yīng)用于炭素?fù)脚浼叭剂项I(lǐng)域生產(chǎn)。國(guó)產(chǎn)中硫石油焦占比繼續(xù)小幅縮減，主營(yíng)部分石油焦流向儲(chǔ)能領(lǐng)域，炭素市場(chǎng)實(shí)際可采購(gòu)量不斷減少。8月份國(guó)產(chǎn)石油焦指標(biāo)部分硫含量有繼續(xù)上升，中硫焦煉廠有檢修操作，中硫國(guó)產(chǎn)貨源降幅或2.6%。已統(tǒng)計(jì)船期顯示，進(jìn)口中硫石油焦或調(diào)整至18萬(wàn)噸左右，主要為俄羅斯及比利時(shí)貨源。

進(jìn)口低硫石油焦與國(guó)產(chǎn)資源相比，價(jià)格優(yōu)勢(shì)暫不明顯。目前港口低硫焦現(xiàn)貨價(jià)格不斷窄幅回調(diào)貼近國(guó)產(chǎn)焦價(jià)，成交價(jià)格部分倒掛100-200元/噸，貿(mào)易商仍存惜售心態(tài)，國(guó)產(chǎn)市場(chǎng)積極隨行調(diào)整，現(xiàn)貨價(jià)格維持在2200元/噸左右，需求端采購(gòu)心態(tài)欠佳，對(duì)港口現(xiàn)貨出貨利好支撐不足。預(yù)計(jì)8月份進(jìn)口低硫焦到港降量明顯，少量印尼及巴西石油焦有到港入庫(kù)操作，國(guó)產(chǎn)現(xiàn)貨供應(yīng)穩(wěn)定，市場(chǎng)資源較為充裕。

后市預(yù)測(cè)：

綜上來(lái)看，短期國(guó)內(nèi)石油焦現(xiàn)貨供需失衡情況依舊存在，且指標(biāo)結(jié)構(gòu)分布不均情況仍在繼續(xù)，下游企業(yè)生產(chǎn)利潤(rùn)空間收窄，采購(gòu)積極性稍有放緩，對(duì)石油焦出貨支撐有限。預(yù)計(jì)8月份市場(chǎng)仍以弱勢(shì)震蕩為主，低硫焦現(xiàn)貨價(jià)格在2000-2300元/噸，中硫焦價(jià)格在1500-1800元/噸，高硫焦價(jià)格調(diào)整至950-1200元/噸。

(關(guān)鍵字：石油焦 數(shù)據(jù)分析)