進(jìn)入9月，前期紅得發(fā)紫的周期股，有走弱跡象，板塊及相關(guān)個(gè)股走勢(shì)維持震蕩，再難見(jiàn)“煤飛色舞鋼花濺”集體上演的場(chǎng)景。不過(guò)，近日隨著一系列利好消息爆出，周期股昨日又出現(xiàn)了群體拉漲的景象。

安鋼業(yè)績(jī)大躍進(jìn)

雖然公開(kāi)致歉，又提示多重風(fēng)險(xiǎn)，但業(yè)績(jī)確實(shí)大躍進(jìn)的安陽(yáng)鋼鐵(600569,股吧)，不出意料地復(fù)牌大漲。昨日早盤(pán)，安陽(yáng)鋼鐵漲停開(kāi)盤(pán)后，漲幅迅速回落。截至下午收盤(pán)，該股報(bào)漲5.21%，成交總量295萬(wàn)手，換手率12.33%。

消息面上，9月11日晚間，安陽(yáng)鋼鐵回復(fù)上交所問(wèn)詢函稱，公司2017年7月實(shí)現(xiàn)收入28.11億元，占大股東安鋼集團(tuán)收入比例約為69%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約3.11億元，占安鋼集團(tuán)凈利潤(rùn)比例約為83%；2017年8月實(shí)現(xiàn)收入28.88億元，占安鋼集團(tuán)收入比例約為76%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.53億元，占安鋼集團(tuán)凈利潤(rùn)比例約為64%（財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均未經(jīng)審計(jì)）。而2017年上半年，安陽(yáng)鋼鐵僅實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2776萬(wàn)元，同比下降70%。

安陽(yáng)鋼鐵7月、8月的業(yè)績(jī)大躍進(jìn)，提前被安鋼集團(tuán)違規(guī)在其官網(wǎng)，微信公眾號(hào)爆出，引發(fā)股價(jià)大漲。8月初至今，安陽(yáng)鋼鐵股價(jià)累計(jì)漲幅逾68%，并曾在8月30日至9月4日間的4個(gè)交易日走出連陽(yáng)行情。9月4日，安陽(yáng)鋼鐵三次封上漲停，最終收盤(pán)報(bào)漲6.91%，成交量放大至3.54億股，換手率高達(dá)14.79%，創(chuàng)出歷史天量。

此番安陽(yáng)鋼鐵公告坐實(shí)了業(yè)績(jī)暴增的消息，也使得鋼鐵板塊整體獲得提振。9月12日，Wind中信一級(jí)鋼鐵指數(shù)開(kāi)盤(pán)大漲后出現(xiàn)回落，截至收盤(pán)報(bào)漲0.1%。個(gè)股中，除安陽(yáng)鋼鐵外，西寧特鋼(600117,股吧)漲4.02%，*ST華菱漲3.62%。

“步入9月份，隨著一條高爐爆炸的新聞燃燒起了整個(gè)鋼材市場(chǎng)，板材各品種市場(chǎng)資源價(jià)格快速拉漲，全國(guó)均價(jià)再創(chuàng)歷年來(lái)新高。但由于上漲勢(shì)頭較猛，終端需求的腳步并未及時(shí)跟上，導(dǎo)致現(xiàn)貨市場(chǎng)成交較為困難。”

金聯(lián)創(chuàng)分析師認(rèn)為，當(dāng)前鋼坯含稅出廠價(jià)3830元/噸，原料價(jià)格處于高位，現(xiàn)貨市場(chǎng)庫(kù)存偏低，鋼廠挺價(jià)意愿較強(qiáng)，部分鋼廠協(xié)調(diào)貿(mào)易商高報(bào)市場(chǎng)價(jià)，因此即使現(xiàn)貨成交量偏少，貿(mào)易商也無(wú)奈上調(diào)報(bào)價(jià)。目前市場(chǎng)有價(jià)無(wú)量狀態(tài)較為明顯，外圍因素多空交織，價(jià)格大幅拉漲后成交方面難免有壓力，總體來(lái)看，市場(chǎng)價(jià)格還是存在支撐。

有色行業(yè)鋁領(lǐng)漲

在“中國(guó)神電”成功完成合并預(yù)期后，央企的整合預(yù)期于市場(chǎng)而言有如干柴，一點(diǎn)就著。

9月11日晚，中國(guó)鋁業(yè)(601600,股吧)發(fā)布公告稱，公司正在籌劃重大事項(xiàng)，可能構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，股票自9月12日起停牌。公司承諾將盡快確定是否進(jìn)行上述重大事項(xiàng)，并承諾在停牌后10個(gè)交易日內(nèi)確定該事項(xiàng)是否構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

昨日，中國(guó)鋁業(yè)港股開(kāi)盤(pán)即大漲9.3%，隨后漲幅略有回落，截至下午收盤(pán)報(bào)漲6.7%。受此影響，A股鋁業(yè)板塊漲勢(shì)強(qiáng)勁，截至上午收盤(pán)，板塊22只個(gè)股中僅4只下跌，常鋁股份(002160,股吧)漲停，云鋁股份(000807,股吧)漲5%，焦作萬(wàn)方(000612,股吧)漲4.25%，南山鋁業(yè)(600219,股吧)、新疆眾和(600888,股吧)漲幅均逾3%。不過(guò)當(dāng)日，Wind中信一級(jí)有色板塊早盤(pán)一度領(lǐng)漲，午后啟動(dòng)下跌，截至下午收盤(pán)報(bào)跌1.2%。

支撐鋁業(yè)板塊走勢(shì)的，除中國(guó)鋁業(yè)的重組預(yù)期外，還有電解鋁價(jià)格的持續(xù)升溫。

2016年以來(lái)，國(guó)內(nèi)鋁產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)走高，從約10000元/噸，漲至如今約16500元/噸，漲幅高達(dá)65%�；�本面轉(zhuǎn)暖對(duì)相關(guān)企業(yè)的業(yè)績(jī)和股價(jià)帶動(dòng)作用明顯。以中國(guó)鋁業(yè)為例，2017年上半年，公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7.51億元，同比上漲1006%。中國(guó)鋁業(yè)表示，增盈原因主要是主營(yíng)產(chǎn)品價(jià)格上升，導(dǎo)致自產(chǎn)產(chǎn)品毛利率增長(zhǎng)較快。今年6月1日以來(lái)，中國(guó)鋁業(yè)股價(jià)最大漲幅已近100%。

本輪鋁產(chǎn)品價(jià)格大漲，源于國(guó)家去產(chǎn)能政策的實(shí)施和環(huán)保督察力度的加強(qiáng)。近日，河南省出臺(tái)《2017-2018年秋冬季工業(yè)企業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)實(shí)施方案》（下稱《方案》），再度為鋁價(jià)加了一把火。

根據(jù)《方案》，2017年11月15日至2018年3月15日，河南省內(nèi)13家電解鋁企業(yè)，11家氧化鋁企業(yè)將全部限產(chǎn)30%以上，86家未安裝大氣污染物在線監(jiān)測(cè)設(shè)施的炭素企業(yè)，全部停產(chǎn)，33家達(dá)到特別排放限值要求的炭素企業(yè)，限產(chǎn)50%以上。市場(chǎng)人士認(rèn)為，河南之后，將迎來(lái)各省冬季限產(chǎn)細(xì)則的出臺(tái)。受消息提振，截至9月12日下午收盤(pán)，滬鋁主力合約1711報(bào)漲3.17%。

招商證券(600999,股吧)研報(bào)稱，電解鋁價(jià)格目前尚未受到協(xié)會(huì)或者發(fā)改委層面的窗口指導(dǎo)，市場(chǎng)仍抱有電解鋁漲價(jià)預(yù)期。同時(shí)改革尚未完成，存在較多政策預(yù)期，9月15日為第三階段專項(xiàng)督查截止日期，11月15日為取暖季停產(chǎn)日期。預(yù)計(jì)9月底到10月電解鋁庫(kù)存將拐頭向下，2018年電解鋁供不應(yīng)求，電解鋁價(jià)格長(zhǎng)期看好。

平安證券研報(bào)也認(rèn)為，電解鋁行業(yè)迎來(lái)嚴(yán)厲的調(diào)控，預(yù)計(jì)2017年電解鋁有效開(kāi)工率有望提升到80%以上，2018年供需格局進(jìn)一步好轉(zhuǎn)。盡管國(guó)內(nèi)短期庫(kù)存上升，但不會(huì)產(chǎn)生趨勢(shì)性影響，鋁價(jià)仍可高看。

煤炭淡季不淡

炎夏已過(guò)，電煤進(jìn)入消費(fèi)淡季。然而當(dāng)前，國(guó)內(nèi)煤炭市場(chǎng)一片淡季不淡的場(chǎng)景，打破了市場(chǎng)看跌煤價(jià)的預(yù)期，引發(fā)板塊強(qiáng)勢(shì)上揚(yáng)。

9月12日，國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)上黑色系走勢(shì)強(qiáng)勁。截至下午收盤(pán)，主力合約中焦煤上漲4.42%，焦炭漲4.11%，動(dòng)力煤漲2.2%。

A股市場(chǎng)上，煤炭板塊也一度領(lǐng)漲大盤(pán)。截至下午收盤(pán)，Wind中信一級(jí)煤炭板塊報(bào)漲0.78%。個(gè)股中陜西黑貓(601015,股吧)漲停，開(kāi)灤股份(600997,股吧)漲5.13%，中國(guó)神華(601088,股吧)漲3.5%。

近日有消息稱，9月11日零點(diǎn)起，神華動(dòng)力煤現(xiàn)貨跟標(biāo)價(jià)或各漲15元/噸，其中5500大卡動(dòng)力煤調(diào)至640元/噸，5000大卡動(dòng)力煤調(diào)至570元/噸。同時(shí)，受安全檢查升級(jí)，煤炭供應(yīng)持續(xù)收緊等因素影響，近日陜西、內(nèi)蒙、山西等國(guó)內(nèi)煤炭主產(chǎn)地價(jià)格呈現(xiàn)上漲走勢(shì)。

神木煤炭交易中心信息顯示，當(dāng)前陜西地區(qū)限產(chǎn)強(qiáng)度超出預(yù)期，很多礦上基本沒(méi)有庫(kù)存。府谷煤礦大面積停產(chǎn)，且恢復(fù)時(shí)間待定。正常生產(chǎn)的煤礦寥寥無(wú)幾，拉煤車驟減，很多貨主只能轉(zhuǎn)移采購(gòu)地。同時(shí)，山西晉北地區(qū)目前礦上銷售情況良好，基本無(wú)庫(kù)存。呂梁地區(qū)焦煤漲勢(shì)兇猛，低硫主焦煤大漲100元/噸-120元/噸。

據(jù)榆林煤炭交易中心消息，近兩日，榆林煤炭?jī)r(jià)格大漲，且銷售日漸火爆。6000大卡末煤均價(jià)為475元/噸，最高價(jià)格漲至490元/噸；6000大卡塊煤均價(jià)為515元/噸，最高價(jià)格漲至570元/噸，而漲價(jià)還在繼續(xù)中。

據(jù)悉，當(dāng)前各地環(huán)保督查力度依然非常大，山西太原地區(qū)焦化廠普遍限產(chǎn)30%左右，個(gè)別焦企限產(chǎn)60%。預(yù)計(jì)本次限產(chǎn)后，太原地區(qū)焦炭日產(chǎn)減少8000噸以上。受此影響，自9月13日零時(shí)起，山東、河北等地焦炭生產(chǎn)企業(yè)均提漲100元/噸。冀中能源(000937,股吧)集團(tuán)9月11日迎來(lái)本月第二次上調(diào)焦煤價(jià)格，累計(jì)上調(diào)達(dá)110元/噸。

數(shù)據(jù)顯示，近兩日沿海六大電廠的日耗依然高達(dá)72萬(wàn)噸。這在一定程度上為港口煤價(jià)提供了支撐。目前港口5500大卡發(fā)熱量動(dòng)力煤報(bào)價(jià)已經(jīng)高達(dá)660元/噸，較上周上漲15元/噸。

業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，考慮到現(xiàn)在產(chǎn)地的煤礦的生產(chǎn)情況以及十九大召開(kāi)影響，煤價(jià)有望在10月再創(chuàng)新高。

(關(guān)鍵字：鋼鐵有色 周期板塊 鋁產(chǎn)品)