10月份帶鋼市場回顧及11月份市場展望

概述：

繼九月份國內(nèi)帶鋼下跌之后，十月份帶鋼市場延續(xù)跌勢(shì)。市場下行主要因素歸結(jié)于低迷的需求，十一后市場成交不溫不火。而從熱軋卷板及帶鋼走勢(shì)來看，卷板較低的走勢(shì)已經(jīng)對(duì)帶鋼銷售形成抑制。另一方面，從九月份國內(nèi)帶鋼產(chǎn)量來看，九月份產(chǎn)量較八月份產(chǎn)量明顯增勢(shì)，因此九月貨源供應(yīng)在十月份銷售時(shí)，低需求兼顧高供應(yīng)壓力。而商家心態(tài)方面，在經(jīng)歷了“金九”的慘淡之后，商家把“銀十”看的也更淡一些，信心方面受到嚴(yán)重打擊。同時(shí)宏觀方面并未有利好消息刺激，商家對(duì)后市心態(tài)多偏空，下游拿貨積極性也不高。

一、市場價(jià)格：                                         

（1）熱軋窄帶鋼

 據(jù)中華商務(wù)網(wǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2013年10月，我國9個(gè)主要市場 (232-355) *2.5mm熱軋窄帶月平均價(jià)格為3440元/噸，環(huán)比跌53/噸，其中唐山、無錫、廣州三個(gè)主要市場10月份平均價(jià)格為3300元/噸、3480元/噸、3540元/噸，分別比上個(gè)月跌40元/噸，跌80元/噸，跌40元/噸。

（2）熱軋中寬帶鋼

 據(jù)中華商務(wù)網(wǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2013年10月我國11個(gè)主要市場熱軋中寬帶月平均價(jià)格3505元/噸，與上月相比跌46元。其中天津、無錫、廣州四個(gè)主要市場10月平均價(jià)格分別為3440元/噸、3500元/噸、3580元/噸，分別較上個(gè)月跌40元/噸，跌50元/噸，跌50元/噸。

  二、鋼廠情況

1.     鋼廠價(jià)格：

   表一：

  2. 鋼廠指導(dǎo)價(jià)格與市場價(jià)格對(duì)比

24日華北帶鋼會(huì)議召開，會(huì)議最終達(dá)成共識(shí)2013年10月份帶鋼結(jié)算價(jià)格，具體精神如下： 1、355mm以下規(guī)格現(xiàn)金含稅出廠3330元/噸； 2、 355-500mm規(guī)格以上現(xiàn)金含稅出廠3360元/噸；3、500 mm規(guī)格以上現(xiàn)金含稅出廠3370元/噸；4、承兌加110元/噸。2013年11月指導(dǎo)價(jià)格： 1、35mm以下規(guī)格掛牌統(tǒng)一指導(dǎo)價(jià)3500元/噸；2、35mm以上規(guī)格掛牌統(tǒng)一指導(dǎo)價(jià)3550元/噸；3、承兌加110元/噸。

三、帶鋼庫存雖不高但卻受卷板抑制

從下圖唐山地區(qū)帶鋼及鋼坯庫存情況來看，近幾個(gè)月內(nèi)庫存一直處于較低位置，庫存對(duì)銷售壓力較小。而近一兩個(gè)月內(nèi)帶鋼市價(jià)卻遲遲得不到反彈，觀看下圖帶鋼及熱軋卷板走勢(shì)對(duì)比圖就不難得出答案。市場除了大環(huán)境不好，需求低迷的因素外，近幾個(gè)月內(nèi)熱卷對(duì)帶鋼銷售造成真真切切的影響。依圖來看，天氣漸漸轉(zhuǎn)冷，對(duì)室外施工會(huì)造成一定的影響，進(jìn)而需求方面也會(huì)降低。帶鋼想反彈，還是要擺脫熱卷的制約，短期內(nèi)兩產(chǎn)品拉開距離有一定的困難或是不可能，因熱卷全國庫存統(tǒng)計(jì)來看，年后直到如今沒有低于過四百萬噸。后期熱卷將繼續(xù)抑制帶鋼走勢(shì)。

四、表觀消費(fèi)量

1、產(chǎn)量

據(jù)中華商務(wù)網(wǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2013年9月份國內(nèi)熱軋窄帶鋼產(chǎn)量525.1萬噸，環(huán)比增加30.9萬噸，環(huán)比增長6.25%；日均產(chǎn)量17.5萬噸，日均環(huán)比增長9.79%；比去年同期產(chǎn)量428.6萬噸增產(chǎn)96.5萬噸，同比增長22.52%。2013年9月份國內(nèi)冷軋窄帶鋼產(chǎn)量94.1萬噸，環(huán)比增產(chǎn)3.8萬噸。

2、進(jìn)出口量

據(jù)中華商務(wù)網(wǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示， 2013年9月份進(jìn)口熱軋窄帶鋼0.76萬噸，出口0.88萬噸，凈出口0.12萬噸。9月份新增資源量524.98萬噸。

2013年1-9月份累計(jì)生產(chǎn)熱軋窄帶鋼4570.5萬噸，累計(jì)進(jìn)口熱軋窄帶鋼6.78萬噸，累計(jì)出口熱軋窄帶鋼11.62萬噸，2013年1-9月份累計(jì)新增資源4565.66萬噸。

五、后市分析

就原料走勢(shì)來看，10月份國內(nèi)大部分企業(yè)的礦粉采購價(jià)格小幅上行，港口鐵礦石及外礦本月內(nèi)行情變化不大。10月份焦炭市場同樣有小幅拉漲�？偟膩砜�，本月原材料成本走勢(shì)較為堅(jiān)挺。月末時(shí)唐山地區(qū)鋼廠的礦粉采購價(jià)格出廠1040-1050元/噸左右，較上月拉高20元左右；二級(jí)冶金焦采購價(jià)格出廠1380-1420元/噸，較上月漲20-30元左右。而目前唐山鋼坯出廠價(jià)2990元/噸，較上月跌30元，本月原料成本方面走勢(shì)較為堅(jiān)挺，鋼坯市場也未有大的變化，但市價(jià)上行困難較多，主要基于下游需求不好，遲遲不見漲勢(shì)，市價(jià)反倒有小跌。

從直接成本的對(duì)比來看，10月末150方坯2970元/噸較9月末3020元/噸跌50元/噸；145帶鋼現(xiàn)3210元/噸較月初3210元/噸大體趨穩(wěn)；而1.5寸焊管不帶票價(jià)格月初3170元/噸與月末3150元/噸相比跌20元/噸。本月上下游調(diào)坯軋材波動(dòng)不大，下游需求雖低迷，但原材料方面支撐較堅(jiān)挺，商家調(diào)價(jià)意愿也不強(qiáng)。

十一歸來后，整個(gè)鋼市生意不溫不火的進(jìn)行，帶鋼亦如此生意也顯得較為平淡，在經(jīng)歷了前期長期的下行之后，國內(nèi)帶鋼商家也不愿過多的再進(jìn)行調(diào)整。因此，節(jié)后第一周國內(nèi)帶鋼主要以平穩(wěn)運(yùn)行為主，其表現(xiàn)明顯的為華北和華南市場帶鋼，而華東帶鋼市價(jià)在緩緩讓利主要因本地商家多不看好后市，出貨為主。華北帶鋼結(jié)算會(huì)議前后兩周，國內(nèi)帶鋼走勢(shì)都在明顯的下行，前夕是因?yàn)樯碳矣谢乜顗毫Γ�之后是因�(yàn)閷?duì)后期市場沒有信心以及卷板及期貨走勢(shì)不好的影響。對(duì)于接下來十一月份國內(nèi)帶鋼的走勢(shì)，商家抱著得過且過的心理，對(duì)后市也不抱什么希望，由于近年來市場大環(huán)境的不好，貿(mào)易商儲(chǔ)貨量也越來越少，對(duì)眼下的行情更不會(huì)有意囤貨。十一月九日將會(huì)召開三中全會(huì)，會(huì)議重點(diǎn)將會(huì)提到土地、財(cái)稅、金融、戶籍改革等內(nèi)容，重點(diǎn)落實(shí)城鎮(zhèn)化。宏觀面的一些信息，對(duì)鋼市的直接影響小一些，利好消息偏少。國內(nèi)帶鋼庫存并不高，重點(diǎn)糾結(jié)于卷板與帶鋼之間的價(jià)差較小，而兩產(chǎn)品走勢(shì)之間要拉開距離，短期內(nèi)尚有難度，卷板將會(huì)繼續(xù)抑制帶鋼走勢(shì)。綜合來看我們預(yù)計(jì)十一月國內(nèi)帶鋼走勢(shì)以小幅震蕩為主。

(關(guān)鍵字：帶鋼)