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一噸豆粕比一噸鋼材貴120元。跌跌不休的鋼材，在屢創(chuàng)新高的豆粕面前，“羞愧難當(dāng)”。面對一邊堆積如山的煤炭和鐵礦石，一邊需求緊俏的玉米和大豆，商品市場正在上演著“冰火兩重天”，也讓更多人想探一探武鋼養(yǎng)豬的利潤空間。
截至昨日收盤，鋼材主力1301合約收報3825元/噸，下跌38元/噸。豆粕主力1301合約收報3945元/噸，上漲77元/噸。顯然，從這個數(shù)據(jù)來看，投資者認(rèn)為明年1月份的豆粕要比明年1月份的鋼材貴120元/噸。
“武鋼不僅僅應(yīng)該去養(yǎng)豬，更應(yīng)該去美國種糧。”投資者小張笑道。當(dāng)前，繼寶鋼股份近日對8月主流產(chǎn)品出廠價格下調(diào)后，武鋼股份也宣布下調(diào)8月份鋼材出廠價。國內(nèi)鋼材市場價格已經(jīng)跌到2年多以來的低點(diǎn)，沿海港口鐵礦石堆積總量達(dá)到1億噸的歷史天量。
顯然，在中國的經(jīng)濟(jì)增速從10%的水平下降到可能7%水平的同時，某些商品如銅和煤在短期內(nèi)承受到非常大的負(fù)面影響。固定資產(chǎn)投資項目的大幅減少，使得鋼鐵、水泥等需求大幅萎縮。
同樣情況發(fā)生在煤炭身上。以秦皇島港5500大卡動力煤平倉價為例，2001年至2011年，年均復(fù)合增長率達(dá)到11.8%，而今年煤炭則出現(xiàn)斷崖式下跌，從最高點(diǎn)的780元到目前的641元，已往下調(diào)了將近139元，跌幅近20%。
但是，反觀另外一個方面，糧食等農(nóng)產(chǎn)品價格則一路上揚(yáng)，國際農(nóng)產(chǎn)品已經(jīng)整體逼近或超過2008年的高點(diǎn)，即將刷新歷史新高。目前，我國大豆進(jìn)口對外依存度達(dá)80%，對外依存度過高的負(fù)面影響已凸顯，而玉米和小麥也存在步大豆后塵的風(fēng)險。
海關(guān)總署本月10日發(fā)布的進(jìn)口重點(diǎn)商品數(shù)據(jù)顯示，在所有33大類商品中，谷物及谷物粉進(jìn)口量同比增幅最大。1~6月份，谷物及谷物粉進(jìn)口191萬噸，比去年同期增長283%。谷物中，玉米、小麥和水稻等三大主糧進(jìn)口量激增。
根據(jù)農(nóng)業(yè)部公布的數(shù)據(jù)，今年1~5月，小麥進(jìn)口197.6萬噸，同比增618.8%；玉米進(jìn)口187.7萬噸，去年同期進(jìn)口僅2.5萬噸；稻谷和大米進(jìn)口97.3萬噸，同比增217.1%；大麥進(jìn)口135.0萬噸，同比增100.9%。
上述有趣的變化顯示，全球需求疲弱使得資金集中炒作供給受限的商品。農(nóng)產(chǎn)品被炒作的背后也隱含了全球需求疲弱，歐債導(dǎo)致風(fēng)險偏好下降，可選擇的投資標(biāo)的減少導(dǎo)致資金容易集中流入短期收益相對確定的商品。
但是，對于中國這個制造業(yè)大國而言，受益于工業(yè)品原材料價格下滑的空間非常有限，鋼鐵、有色等行業(yè)利潤率始終沒有大起色，而農(nóng)產(chǎn)品原材料價格的大幅上漲，正變成輸入型通脹由普通國民買單。
