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多家商業(yè)銀行2011年年報(bào)顯示，去年四季度商業(yè)銀行的不良貸款余額出現(xiàn)環(huán)比上升，這是一次階段性的反彈還是一次周期性的反轉(zhuǎn)？多位專家表示，受經(jīng)濟(jì)增速放緩、企業(yè)償債能力下降等因素影響，我國銀行業(yè)不良貸款水平正處于周期性底部，預(yù)計(jì)將進(jìn)入上行周期，商業(yè)銀行不良貸款率將維持在2%-3%左右，外向型經(jīng)濟(jì)地區(qū)和中小金融機(jī)構(gòu)或更易受不良貸款水平上升的沖擊。
不良貸款余額抬頭
數(shù)據(jù)顯示，去年下半年銀行業(yè)不良貸款余額小幅反彈，但資產(chǎn)質(zhì)量整體保持穩(wěn)定。關(guān)注類貸款和逾期貸款有不同程度的上升。
在已公布年報(bào)的12家上市銀行中，建設(shè)銀行、中國銀行、民生銀行、興業(yè)銀行和深發(fā)展的不良貸款余額較年初出現(xiàn)增長。從環(huán)比數(shù)據(jù)分析，不良貸款余額增長主要集中于第四季度。
2011年末建行不良貸款余額709.15億元，同比增加62.03億元，其中四季度環(huán)比增加62.73億元；不良貸款率1.09%，同比下降0.05個百分點(diǎn)，但較三季度末提高0.07個百分點(diǎn)。
深發(fā)展2011年末不良貸款余額27.38億元，較年初上升3.71億元，加回核銷后，不良貸款上升6.07億元；不良貸款率0.53%。公司不良貸款余額自三季度上升，四季度上升幅度更加明顯，單季度的不良貸款毛生成率達(dá)0.14%。
多位銀行人士指出，不良貸款余額上升的主要原因一方面是由于經(jīng)濟(jì)下行期間，中小企業(yè)特別是長三角和珠三角部分中小企業(yè)經(jīng)營困難，導(dǎo)致還款困難；另一方面是去年四季度以來銀行對不良貸款分類評價標(biāo)準(zhǔn)更加嚴(yán)格。
某券商分析人士指出，一直以來，市場對地方融資平臺和房地產(chǎn)貸款的風(fēng)險(xiǎn)高度警惕，2009年信貸激增對銀行的負(fù)面影響仍沒有消退。但從2011年年報(bào)分析，這兩類貸款質(zhì)量基本穩(wěn)定，監(jiān)管機(jī)構(gòu)多輪清理整頓效果明顯。“最近信貸風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在銀行收縮信貸，造成部分中小企業(yè)資金鏈斷裂而出現(xiàn)償債能力下降。”
招商證券研究報(bào)告認(rèn)為，不良貸款的反彈是經(jīng)濟(jì)下行過程中的正�，F(xiàn)象，今年銀行關(guān)注類貸款和不良貸款余額仍可能延續(xù)上升態(tài)勢，但不良率將維持在低位，即信貸成本不會大幅提高。
三重風(fēng)險(xiǎn)考驗(yàn)銀行
某銀行業(yè)內(nèi)人士擔(dān)憂，今年銀行貸款將受經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)、區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)和行業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)的三重考驗(yàn)，能否控制住不良貸款將成為保證銀行利潤增長的關(guān)鍵。
數(shù)據(jù)顯示，今年1-2月，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤6060億元，同比下降5.2%。企業(yè)經(jīng)營狀況并不樂觀。“今年以來兩次上調(diào)成品油價格；各地區(qū)紛紛上調(diào)最低工資標(biāo)準(zhǔn)等使原材料和人工成本不斷上漲，蠶食企業(yè)的盈利空間。”農(nóng)業(yè)銀行戰(zhàn)略規(guī)劃部宏觀經(jīng)濟(jì)金融研究處副處長付兵濤表示。
利潤的下滑直接對企業(yè)的償付能力構(gòu)成拖累，長三角和珠三角地區(qū)的企業(yè)所受影響頗為明顯。
某銀行廣州分行的負(fù)責(zé)人告訴中國證券報(bào)記者，今年初，廣州已經(jīng)開始出現(xiàn)廠房消失，企業(yè)向內(nèi)地轉(zhuǎn)移的現(xiàn)象。有部分外向型加工廠幾乎是“一夜之間”人去樓空。
企業(yè)老板跑路使得銀行信貸無力追償。很多小企業(yè)的廠房是租的，沒有不動產(chǎn)，所以銀行貸款基本沒有抵押物，有些銀行只是通過聯(lián)保、互保的方式發(fā)放一些小企業(yè)貸款。
“年初一企業(yè)老板跑路讓某股份制銀行深陷其中。”該人士透露，圈子里傳說該行近千萬元的貸款可能打了水漂。
而外向型經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)明顯的溫州，銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)也開始釋放。溫州地區(qū)的一位股份制商業(yè)銀行人員表示，今年以來，溫州銀行業(yè)不良貸款率出現(xiàn)大幅上升。
“我們行小企業(yè)貸款整體不良率在1%左右，但是溫州分行今年一季度小企業(yè)不良貸款率已經(jīng)激增到3%，不排除今年小企業(yè)整體不良貸款率上升到5%。”某股份制銀行的溫州分行行長向中國證券報(bào)記者透露，溫州已被列入風(fēng)險(xiǎn)重點(diǎn)防控地區(qū)。
“不良貸款大幅上升極大影響了銀行放貸空間。”上述人士指出，各家銀行都在收緊傳統(tǒng)中小企業(yè)貸款，房地產(chǎn)貸款幾乎全部停止，政府招商引資項(xiàng)目和一些科技型企業(yè)，成為銀行爭相貸款的主要對象。
而受經(jīng)濟(jì)波動影響，部分行業(yè)成為拖累銀行資產(chǎn)質(zhì)量的“禍?zhǔn)?rdquo;。“目前正是鋼貿(mào)行業(yè)的寒冬。”一位上海曹安鋼材交易市場貿(mào)易商表示：“以前鋼貿(mào)行業(yè)經(jīng)營情況好，銀行‘錦上添花’追著授信，但部分鋼貿(mào)商將貸款投資到房地產(chǎn)、期貨市場或變相地放高利貸。”
隨著政府對房地產(chǎn)市場調(diào)控，加上整個經(jīng)濟(jì)增速放緩，這些高回報(bào)行業(yè)的回報(bào)率降低，盲目擴(kuò)張、投資失誤、管理混亂的企業(yè)就容易出現(xiàn)資金鏈斷裂。一位涉足鋼貿(mào)企業(yè)信貸的銀行人士遺憾地表示，當(dāng)潮退的時候，銀行才發(fā)現(xiàn)問題。
不少鋼貿(mào)企業(yè)在銀行的鋼材質(zhì)押品存“水分”，存在鋼材被重復(fù)抵押及向上游“托盤”大型鋼企借貨虛假質(zhì)押等問題。現(xiàn)在上海地區(qū)銀行在對鋼貿(mào)商放貸時都“不認(rèn)貨押”，不再發(fā)放鋼材質(zhì)押類貸款。甚至停止了鋼貿(mào)企業(yè)的聯(lián)保類業(yè)務(wù)，對原先的純聯(lián)保、互保類貸款“只收不放”。
不良貸款或溫和上升
中信證券研究報(bào)告指出，受到經(jīng)濟(jì)減速、緊縮政策和企業(yè)償債能力下降的影響，我國銀行業(yè)不良貸款正處于周期性底部，預(yù)計(jì)未來將進(jìn)入上行周期，經(jīng)濟(jì)外向型地區(qū)和中小金融機(jī)構(gòu)更易受不良貸款的沖擊。
中信證券銀行業(yè)研究員朱琰認(rèn)為，2012年不良貸款僅會溫和上升，行業(yè)不良率不會超過1.3%，其中房地產(chǎn)并未受到嚴(yán)重打擊，不良率預(yù)計(jì)小幅攀升至1.2%。即便是在重度沖擊下，銀行業(yè)短期內(nèi)不良貸款率預(yù)計(jì)也僅會上升至2.2%。長期看，不良率大致位于2%-3%之間。
一位監(jiān)管機(jī)構(gòu)人士稱，目前商業(yè)銀行不良貸款水平仍在一個可控的范圍，市場沒有必要“談不良貸款色變”。
目前中國經(jīng)濟(jì)處于探底過程，商業(yè)銀行不良貸款增加是合理的，只要中國經(jīng)濟(jì)不出現(xiàn)所謂的“硬著陸”，銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)不會大面積暴露。尤其是商業(yè)銀行的內(nèi)控管理在多年發(fā)展中得到了強(qiáng)化。
此外，經(jīng)過監(jiān)管機(jī)構(gòu)多年的布控，商業(yè)銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力顯著提升。截至2011年末，商業(yè)銀行的撥備覆蓋率達(dá)到278%，撥貸比為2.8%。朱琰測算，不良率即使升至8.32%，未來五年商業(yè)銀行無法盈利，仍不會傷及商業(yè)銀行的凈資產(chǎn)。
也有券商對銀行不良貸款水平反彈持更樂觀看法。高華證券的研究報(bào)告預(yù)計(jì)，企業(yè)虧損和銀行信貸不良率在二季度觸頂。加之上半年銀行業(yè)穩(wěn)健盈利、凈息差及不良貸款良好走勢將為銀行股的基本面帶來積極影響。
對于近期中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)，一位銀行人士指出，不良貸款水平反彈可能會對商業(yè)銀行服務(wù)中小企業(yè)的業(yè)務(wù)模式產(chǎn)生影響。銀行有動機(jī)將信貸資源回退到更加安全的領(lǐng)域，開始重新“壘大戶”、“傍大款”，進(jìn)而放棄小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)。
對此，有權(quán)威人士表示，為了保證銀行對實(shí)體經(jīng)濟(jì)尤其是“三農(nóng)”和小企業(yè)的金融支持，一方面，自去年9月開始，部分地區(qū)適度提高了對小型微型企業(yè)貸款不良率的容忍度，使急需資金幫扶的企業(yè)獲得信貸支持，讓實(shí)體經(jīng)濟(jì)獲得更多轉(zhuǎn)型發(fā)展的機(jī)會；另一方面，溫州爆發(fā)的民間借貸風(fēng)波，也加速了金融改革措施的出臺。
國務(wù)院發(fā)展研究中心金融所副所長巴曙松表示，規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)有兩種方式，一是事后救火，一是改革。出現(xiàn)問題，改革反而變得更容易。“因?yàn)樵谖C(jī)情況下推進(jìn)改革，容易形成共識。”
2011年部分上市銀行不良貸款率
證券代碼證券簡稱不良貸款比例（%）不良貸款撥備覆蓋率（%）
000001.SZ深發(fā)展A0.53320.66
601166.SH興業(yè)銀行0.38385.3
601288.SH農(nóng)業(yè)銀行1.55263.1
600016.SH民生銀行0.63357.29
601988.SH中國銀行1220.75
600000.SH浦發(fā)銀行0.44499.6
600015.SH華夏銀行0.92308.21
600036.SH招商銀行0.56400.13
601328.SH交通銀行0.86256.37
601398.SH工商銀行0.94266.92
601939.SH建設(shè)銀行1.09241.44
601998.SH中信銀行0.6272.31
