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據(jù)普華永道相關統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2011年中國企業(yè)海外并購交易、境內(nèi)企業(yè)間的并購交易以及大金額的私募股權投資交易活動均保持強勁增長勢頭。其中，海外并購交易刷新紀錄達到207宗，同比增長10%；交易總金額達到429億美元，同比增長12%。
同時，中國五礦集團總裁周中樞表示，中國企業(yè)目前投資海外礦業(yè)的機會不錯，集團未來將繼續(xù)考察銅、鋁、鉛、鋅、鎳等金屬投資項目，方式仍以控股為主。
周中樞還表示：“現(xiàn)在是（海外礦業(yè)投資）不錯的機會，五礦作為礦業(yè)戰(zhàn)略投資者，長期追蹤投資項目以待估值相對低點進入。”
礦企海外并購并不一帆風順
盤點近年來我國有色金屬礦企海外并購可以發(fā)現(xiàn)，這條路并非一帆風順。
以五礦集團為例，2005年，五礦集團擬以60億加元收購加拿大銅和鋅生產(chǎn)商Noranda Inc，上述公司是加拿大銷售額最大的一家礦業(yè)公司。但由于競爭對手的介入和遭到加拿大方面的反對，交易在當年擱淺。
2006年11月，寶鋼集團、金川集團以及國家開發(fā)銀行斥資10億美元全資收購菲律賓棉蘭老島的一家鎳礦。
2007年4月，廈門紫金銅冠投資發(fā)展有限公司9400萬元英鎊（約為14億元人民幣）現(xiàn)金，收購英國蒙特瑞科公司50.17%的股份，英國蒙特瑞科公司是倫敦股票交易所AIM上市公司，主營業(yè)務為礦產(chǎn)資源勘探、開發(fā)，目前正在秘魯勘探一個大型銅礦項目。
2007年12月，五礦集團聯(lián)手江西銅業(yè)股份有限公司以4.55億加元成功收購加拿大上市的北秘魯銅業(yè)公司。
至2009年，中國每年進口的鐵礦石中有8000萬噸屬權益礦，自2009年2月起，中國的鋼鐵企業(yè)等加大了對海外權益礦的投資力度，其中主要以購買海外礦企的股權為主。
對于鐵礦石企業(yè)海外并購，早在2004年，中國四家鋼鐵集團武漢鋼鐵（集團）公司、馬鞍山鋼鐵股份有限公司、江蘇沙鋼集團公司和唐山鋼鐵股份有限公司通過合資方式獲得必和必拓公司轉(zhuǎn)租的澳大利亞Jimblear鐵礦石40%的股權，從而擁有每年購買1200萬噸鐵礦石的權利。該協(xié)議總價值90億美元，為期50年。
但是，直到2011年12月，中國企業(yè)收購海外礦企的項目，投入實質(zhì)性運作，才使得中國企業(yè)對海外購礦重拾信心，并為中國企業(yè)到海外收購資源性項目提供了很多可供借鑒的經(jīng)驗。
重鋼海外收購“破冰”
12月2日上午，在澳大利亞西澳洲伊斯坦鑫磁鐵礦山，隨著重慶市政府副市長凌月明親手將當?shù)厝双I上的吉祥紅土灑向廣袤礦區(qū)，重鋼澳大利亞伊斯坦鑫山磁鐵礦項目正式宣布開工。這標志著重慶市最大的海外投資項目進入實質(zhì)性建設階段。
重鋼澳礦項目勘測資源量為16.68億噸，預測遠期資源儲量超37億噸，可以開采上百年；原礦平均品位39.4%，選礦后鐵精礦品位將達67%以上，項目總投資近30億美元。
事實上，在重鋼出手之前，已有多家國內(nèi)鋼企與該礦有過接觸。
但當重鋼把擬收購伊斯坦鑫山鐵礦股權的事宜報至國家發(fā)改委后，頗費了番周折。因為國家發(fā)改委知悉五礦作為央企與該礦一直在接洽。
事實上，五礦還不算最早盯上該礦的中國企業(yè)。在五礦之前，還有首鋼、武鋼等企業(yè)先后與該礦有過接觸，但因種種原因沒有進行下去。
其時，有分析人士評論，我國企業(yè)近年來積極并購海外礦產(chǎn)資源，但經(jīng)常遭遇政治壁壘。
據(jù)海關統(tǒng)計，1999年至2011年我國鐵礦石的總進口量從5540萬噸增長到6.86億噸，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會首席分析師李世俊說，近幾年來鐵礦石價格飛漲，巴西淡水河谷公司鐵礦石原料的中國到岸成本不足每噸80美元，但出口到中國的對岸價格為每噸180美元。外國公司在收購巴西礦山方面正在展開激烈競爭。
“海外礦山并購所需巨額資金是一般企業(yè)難以承受的，即便是大型國有企業(yè)都需要銀行支持，民營企業(yè)并購海外礦山難度更大。”有專家建議，支持民營企業(yè)與國有企業(yè)組成聯(lián)合體，發(fā)揮各自優(yōu)勢，特別是以金融資本為紐帶，共同開展多種形式的海外并購。
海外“遠水”能否解“近渴”？
根據(jù)中投顧問發(fā)布的《2011-2015年中國鋼鐵行業(yè)投資分析及前景預測報告》分析，如果中國礦企能夠在相對短的時間內(nèi)參與國際鐵礦石資源分配，爭奪全球鐵礦石的話語權，這樣能有效制衡中國進口鐵礦石的三大供應商“巨無霸”（巴西淡水河谷、澳大利亞必和必拓和力拓集團）的矛盾。
事實上，中國一直在努力打破鐵礦石的壟斷行為。中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副秘書長李新創(chuàng)表示，作為全球最大鋼鐵生產(chǎn)國和鐵礦石需求國，中國已經(jīng)制定了一份大規(guī)模投資海外鐵礦石開發(fā)的計劃，以減少對鐵礦石“三巨頭”的依賴，這一計劃將于“十二五”期間進行實施。
李新創(chuàng)表示，為了實現(xiàn)將中國進口鐵礦石在全部需求中所占的比例下降到50%以下的目標，中國將加大對海外鐵礦石資源的開發(fā)力度。事實上，漢龍礦業(yè)收購SDL可看作這一目標的注解。
業(yè)內(nèi)專家表示，盡管目前中國在海外擁有的鐵礦石開發(fā)項目年生產(chǎn)能力已經(jīng)達到1.5億噸，但由于大部分項目還沒有投產(chǎn)，國外豐富礦產(chǎn)資源的“遠水”難解國內(nèi)鐵礦石價格上漲的“近渴”。
而另據(jù)相關分析認為，2012年，能源及礦產(chǎn)行業(yè)的并購交易規(guī)模仍將居各行業(yè)之首。此外，歐債危機蔓延，使得歐洲大量企業(yè)面臨產(chǎn)品銷量下降、拖欠供應商貨款與員工薪資甚至瀕臨破產(chǎn)的局面，為中國企業(yè)提供了出境并購的良好契機。（證券日報）
